Visoka poslovna škola strukovnih studija Novi Sad Investiciono bankarstvo

5. Upravljanje rizikom kratkoročnog kredita banke Kreditni referenti imaju ključnu ulogu u upravljanju rizicima u banci; U pitanju je dvostruka uloga jer donose odluke o kreditima kao o glavnim oblicima plasmana ali i vode računa o potrebama klijenata banke za kreditima; Pri analizi kreditne sposobnosti preduzeća, u svetu se koristi tehnika 5C koja obuhvata sledeće: Character – karakteristike zajmotražioca; Capacity – kapacitet zajmotražioca ili sposobnost plaćanja; Capital – kapital zajmotražioca; Collateral – obezbeđenje kredita putem zaloge ili hipoteke; Conditions – uslovi poslovanja zajmotražioca, odnosno eksterni ekonomski uslovi;

Faktori ocene kreditne sposobnosti i njihova povezanost sa rizicima izražavaju se na sledeći način; Karakter – moralni rizik Kapacitet – poslovni rizik Kapital – imovinski rizik Kolateral – rizik zaloge Uslovi poslovanja – tržišni rizik Karakter Karakter zajmotražioca kredita – uže shvatanje izraza karakter polazi od opisivanja ličnih osobina i karakteristika zajmotražioca, stavljajući u prvi plan njegovu spremnost da vrati kredit pod ugovorenim uslovima; Razlikujemo analizu i ocenu karakteristika zajmotražioca u smislu njegovih karakteristika i njegovog poslovnog ugleda i analizu karakteristika preduzeća kojim on upravlja;

Sa aspekta kreditne sposobnosti, važniji je karakter preduzeća od karaktera pojedinca kao menadžera ili vlasnika; Kada je u pitanju preduzeće, pod karakterom se podrazumeva: Poslovna reputacija, Pravni status preduzeća. Izvori informacija o poslovnoj reputaciji su: Neposredni intervjui sa menadžmentom preduzeća, Uvid u poslovne knjige preduzeća i Intervjui sa najvažnijim poslovnim partnerima.

Prilikom pojave novog, nepoznatog zajmotražioca, potrebno je utvrditi njegov svojinski karakter, pravni status i njegov odnos sa okruženjem; Sledeća tabela prikazuje elemente i indikatore karaktera zajmotražioca kredita: Elementi Indikatori Odgovornost Osobine ličnosti menadžera ili vlasnika Integritet Poslovna iskustva sa zajmotražiocem (sopstvena iskustva i iskustva najvažnijih kupaca i dobavljača) Tačnost Blagovremenost izmirenja obaveza Doslednost Stanje poslovnih knjiga (ažurnost, preglednost i pouzdanost)

Kapacitet Kapacitet – sposobnost dužnika da otplaćuje odnosno vraća uzeti kredit; Razlikujemo finansijski i proizvodni kapacitet; Pozitivan neto tok gotovine za vraćanje kredita je glavni pokazatelj kapaciteta za banku; Izvori otplate kredita mogu biti sledeći: Tokovi gotovine; Prihodi ostvareni prodajom imovine; Prihod ostvaren emitovanjem i prodajom akcija; Sredstva dobijena od drugih kreditora odnosno refinansiranje kredita; Za analizu kapaciteta preduzeća kao faktora kreditne sposobnosti naročito su važne informacije o budućem poslovanju zajmotražioca kredita;

Kapital = Ukupna aktiva – ukupne obaveze Kapital kao faktor kreditne sposobnosti podrazumeva finansijsku vrednost preduzeća; Meri se kao neto vrednost imovine vlasnika; Kapital = Ukupna aktiva – ukupne obaveze Kapital preduzeća je indikator uspeha u prošlosti

Obezbeđenje kredita Obezbeđenje kredita ili kolateral ima zadatak pokriće slabih tačaka kreditne sposobnosti preduzeća; Instrument obezbeđenja može biti bilo koja podobna imovina u aktivi kojom zajmotražilac kredita raspolaže; Navedene slabe tačke mogu biti nedovoljna raspoloživost sopstvenog kapitala, nedovoljan finansijski kapacitet ili nepovoljna makroekonomska situacija na tržištu;

Uslovi poslovanja na tržištu Uslovi poslovanja preduzeća odnose se na ekonomsku sredinu u kojoj preduzeće posluje; Analiza treba da obuhvati i ekonomske projekcije u periodu vraćanja kredita; Što je period vraćanja duži, manje su mogućnosti za realno sagledavanje budućih tržišnih kretanja;

Primer Kreditnog skoring sistema kompanije M Karakteristike Rang Zbir bodova Važnost Ukupna važnost Vreme u poslu Manje od 1 godine = -2 Više od 6 godina =5 -1 1 Menadžment / iskustvo Manje od 5 godina = 0 Više od 10 godina =5 5 3 15 Dug (kredit)/neto vrednost racio Više od 2 puta = -1 Manje od 0,5 = 4 2 Stepen konkurencije Visok stepen =0 Monopol = 2 Trgovačko iskustvo Slabo = 0 Odlično = 5 4 12 Uvažavanje menadžmenta Nisko uvažavanje = -2 Visoko uvažavanje = 2 Tok gotovine < 1% od prodaje = -2 > 2% od prodaje = 5 9 Ukupno 38

6. Upravljanje rizikom dugoročnog kredita banke Dugoročni krediti odobravaju se na period od 5 do 20 godina za investicione potrebe odnosno potrebe proširene reprodukcije; Rizici prilikom njihovog odobravanja su mnogo veći nego kod kratkoročnih. Pri njihovom odobravanju zahteva se mnogo obimnija dokumentacija i obračunavaju se veće kamatne stope. Postoje tri grupe indikatora ocene kreditne sposobnosti investicionih projekata: Prva grupa obuhvata analizu profitabilnosti, kvalitet poslovne strategije i stopu kapitalizacije;

Profitabilnost u prethodnom periodu predstavlja pouzdan indikator uspešnosti poslovanja preduzeća; Pošto kod novoosnovanih preduzeća ne postoji takav indikator, ulaganja se smatraju rizičnim; Druga grupa indikatora obuhvata konkurentnost na tržištu, nivo tehnologije i opremljenost proizvodnih kapaciteta, nivo inovacija i dr; Treća grupa indikatora obuhvata likvidnost i solventnost preduzeća, sposobnost servisiranja dugova i sl. Neophodna je stroga, objektivna i brižljiva analiza, ocena i selekcija investicionih projekata;

Izdvajaju se tri pristupa u analizi i selekciji investicionih projekata: Bankarski ili klasičan pristup – koristi se od strane banaka u cilju ograničenja rizika i zaštite uloženih sredstava; Razvojni pristup – koristi se kod projekata bitnih za razvoj određene privredne grane, delatnosti ili regiona; Društveni pristup – društveno ekonomski kriterijumi koji imaju šire društveno ekonomske implikacije; Pri oceni i analizi investicionih projekata, banke analiziraju finansijske izveštaje za prethodne tri godine, na dan podnošenja zahteva sa analizom profitabilnosti, likvidnosti, zaduženosti, strukture troškova, rizika projekta i rizika investitora; Za ocenu projekta neophodan je poslovni plan sa projekcijama poslovanja za period otplate kredita;

7. Kreditiranje stanovništva i upravljanje kreditnim rizikom banke Kreditiranje stanovništva podrazumeva odobravanje raznih vrsta uglavnom namenskih kredita za podsticanje raznih vidova potrošnje, rešavanje primarnih stambenih potreba, za razvoj preduzetništva i sl. Mogu se klasifikovati sledeće grupe kredita: Potrošački, Stambeni i Agrarni. Većina kredita odobrenih stanovništvu osim hipotekarnih, smatraju se potrošačkim. Oni obuhvataju gotovinske kredite, kreditne kartice, kredite za vozila, kredite za refinansiranje, kreditne linije (minus po tekućem računu) i dr.

Stambeni ili hipotekarni krediti mogu biti: Krediti za kupovinu gotovih kuća i stanova, Krediti za kupovinu kuća i stanova u izgradnji, Krediti za adaptaciju i preuređenje stanova i kuća, Krediti za kupovinu placeva i njihovo komunalno uređenje i dr. Karakteristike kredita namenjenenih stanovništvu su sledeće: Potrošački krediti imaju standardizovane i uprošćene metode kreiranja, najkraće rokove otplate i manjeg su obima; Stambeni krediti imaju nešto složeniju proceduru, odobravaju se na nešto duže rokove i većeg su obima; Agrarni krediti imaju svoje specifičnosti zbog specifičnosti same poljoprivredne proizvodnje, variraju u obimu i uglavnom se vraćaju odjednom, nakon završenog proizvodnog ciklusa;

Metode procene kreditne sposobnosti kredita odobrenih stanovništvu su: Metod kritične procene (primarno je iskustvo kreditnog referenta, uvid u prihode zajmotražioca, obezbeđenje kredita, kreditna istorija i zaposlenje zajmotražioca); Empirijski metod procene (sistem bodovanja ili credit scoring system se zasniva na korišćenju statističkih podataka kao što su štedni i tekući računi zajmotražioca, starosna dob, broj izdržavanih lica, kreditne reference, prihod zajmotražioca, odnos kredita prema prihodu, nivo formalnog obrazovanja, vreme zadržavanja na sadašnjoj adresi, vreme zaposlenja i dr).

8. Međunarodno kreditiranje i upravljanje kreditnim rizikom banke Međunarodne kredite delimo na državne i kredite privatnom sektoru; Državni krediti imaju različitu namenu, od opštih finansijskih potreba države, za finansiranje uvoza, za razvoj putne mreže, za izgradnju i dr; Cilj svih državnih kredita jeste povećanje deviznih rezervi zemlje; Krediti privatnom sektoru dele se na kredite za finansiranje prometa robe (uvoza i izvoza) i na kredite za finansiranje drugih projekata kao što je izgradnja fabrika i sl;

Osnovne karakteristike međunarodnih kredita: Kreditni plasmani prelaze granicu države; Krediti se obično konvertuju u drugu valutu; Krediti se daju na duže rokove uz grejs period; Ugovori o kreditima naročito uzimaju u obzir pravnu stranu; Uvažava se pravo i sposobnost date zemlje da izvršava odluke; Poštuju se kreditne klauzule u ugovoru koje definišu mesto i metod plaćanja;

Složenost kreditne analize i procedure dobijanja međunarodnih kredita kao i nemogućnost predviđanja budućih ekonomskih i političkih događaja u zemljama dužnicima ovaj posao čini rizičnijim od kreditiranja na domicilnom tržištu; Razlikujemo rizik zemlje i rizik suvereniteta; Rizik zemlje (country risk) je rizik ekonomskih ili političkih promena u stranoj zemlji i širi je od rizika suvereniteta; Rizik zemlje je povezan sa nedostatkom deviznih rezervi koje prouzrokuju kašnjenje u plaćanju kreditnih obaveza prema kreditorima;

Rizik suvereniteta je rizik izostanka plaćanja od strane države čineći tako velik problem za banke kreditore a kreditor nema pravni lek protiv zajmoprimca koji odbija da izmiri svoje eksterne obaveze;